：进出口兼营，同币种收支的自然对冲机会（如进口原材料与出口销售均使用美元）。
③跨境融资与投资场景：统计外债本金及利息的外币敞口，是否外币负债与本币资产的汇率错配（如借入美元债务但收入为人民币）。
（二）汇率避险工具
企业应根据自身风险承受能力、业务周期及市场环境，选择单一工具或组合策略。基础工具（远期、掉期、期权）适用于多数场景，而中小企业可借助政策支持降低使用门槛。长期来看，建立系统化的风险管理流程（如定期评估、自然对冲）是提升抗风险能力的关键。
①远期结售汇：锁定未来某一日期的汇率，操作简单透明，适合已确认的交易性敞口（如已签订合同的进出口订单）。企业可通过反向平仓、展期或差额交割灵活调整。适用于短期至中长期的确定性收付款，例如出口企业需锁定未来3个月的结汇汇率。
②外汇掉期：通过两次不同日期的本外币兑换锁定汇率，兼具资金管理和融资功能。近结远购型掉期适用于企业持有闲置外币或需短期人民币流动性。适用于长期外债管理、本外币资金调剂（如境外机构投资境内债券）。
③外汇期权：支付期权费后获得未来按约定汇率交易的权利，灵活性高，适合预测不确定的市场环境。期权组合（如区间期权、宽跨式期权）可进一
步优化成本与风险。适用于中短期汇率波动管理，或企业需保留汇率有利变动的收益机会。
避险工具对比认识
工具 | 定义与核心功能 | 适用场景 | 风险与局限性 | 灵活性 | 成本结构 |
远期结售汇 | 锁定未来某一日期的汇率，约定交割币种、金额及期限。支持全额或差额交割。 | 已确认的进出口订单、外汇贷款还款等确定性收付款场景。 | 1.锁定汇率后无法享受有利波动收益；
2.需支付保证金或占用授信额度；
3.汇率大幅不利变动时可能产生浮动盈亏。 | 中等（可反向平仓、展期） | 无手续费，但需保证金或授信。 |
外汇掉期 | 通过两次不同日期的本外币兑换锁定汇率，可调整资金结构或融资成本。分为即期结汇/远期购汇等模式。 | 需调剂本外币资金流动性（如持有闲置外币）、长期外债管理、境外投资境内债券等。 | 1.利率与汇率双重波动风险；
2.展期或提前交割可能产生额外成本；
3.长期掉期需承担更多市场不确定性。 | 高（支持展期、提前交割等） | 无手续费，但需匹配资金头寸。 |
外汇期权 | 支付期权费获得未来按约定汇率交易的权利，可选择行权或弃权。支持组合策略（如区间期权）。 | 汇率波动不确定但需保留获利机会、中短期风险对冲、企业希望控制最大损失。 | 1.支付期权费可能完全损失；
2.需预测市场方向，行权决策影响收益；
3.期权组合策略复杂度高。 | 最高（灵活选择行权） | 支付期权费，无本金交割风险。 |
